حذر المستثمرون خلف أفضل صندوق ثروة سيادية أداءً في العالم يوم الأربعاء من أن سوق الأسهم الأمريكية قد تواجه عملية تصحيح. حذرت جو تاونسند، الرئيس التنفيذي لصندوق "غارديانز أوف نيو زيلاند سوبيرانيشن" الذي يدير صندوق الثروة البالغ 54 مليار دولار في البلاد، من تراجع محتمل مع كشفها عن نمو الصندوق بنسبة 14.2% في العام المنتهي في 30 يونيو.

تم تصنيف صندوق المعاشات التقاعدية النيوزيلندي، الذي بلغت قيمته 94.4 مليار دولار نيوزيلندي (54.4 مليار دولار أمريكي) في نهاية السنة المالية 2026، كأفضل صندوق ثروة سيادية أداءً في العالم في وقت سابق من هذا العام من قبل شركة التحليلات "غلوبال إس دبليو إف". ذكرت المؤسسة يوم الأربعاء أن العوائد المحققة في السنة المالية تمثل نمواً سنويًا للصندوق قدره 9.3 مليار دولار نيوزيلندي، لكنها جاءت أقل بـ 0.1 نقطة مئوية عن مؤشرها القياسي.

بينما قالت تاونسند يوم الأربعاء إن الصندوق أدى بشكل استثنائي في عام 2026، إلا أنها حذرت من أن العوائد التي استمتع بها مستثمرو سوق الأسهم في السنوات الأخيرة مرشحة للتباطؤ. وقالت في بيان رافق تقرير الأداء: "عوائد الأسهم الأمريكية خلال العامين الماضيين تقترب من ضعف العوائد السنوية للسنوات العشرين الماضية، لذا نتوقع حدوث بعض العودة إلى المتوسط في مرحلة ما". وأضافت: "على المدى القصير، يمكن محفظة مركزة أن تحقق نتائج قوية؛ ومع ذلك، على المدى الطويل، نؤمن بشدة أن المحفظة الأكثر تنوعًا هي الأنسب لتفويضنا".

حقق صندوق الثروة متوسط عائد سنوي بنسبة 9.68% على مدار العقدين الماضيين. في وقت سابق من هذا العام، أعلنت المؤسسة أنها خفضت العائد السنوي المتوقع على المدى الطويل للصندوق من 7.8% إلى 7.2%، وهو ما قالت تاونسند يوم الأربعاء إنه يعكس نظرة إدارة الصندوق بأن عوائد الأسهم من المرجح أن تنخفض. وقالت أيضاً إن الصندوق خفض ميزانية المخاطر النشطة.

ينشر مديرو الصندوق بيانات حول ممتلكات محافظهم كل ستة أشهر. أظهر تحديثهم الأخير، الذي يعكس محفظتهم في نهاية ديسمبر، أن أثمن مراكز الصندوق كانت حصة بقيمة 3 مليارات دولار نيوزيلندي في شركة "إنفيديا"، بينما استحوذت "أبل"، و"مايكروسوفت"، و"ألفابت"، و"أمازون" على ما تبقى من مراكزهم الخمسة الأولى من حيث القيمة. بلغت قيمة محفظة الأسهم الأمريكية الإجمالية للصندوق 31.7 مليار دولار نيوزيلندي في نهاية العام الماضي.

تأسس صندوق الثروة النيوزيلندي في عام 2001 في محاولة لجعل تكاليف المعاشات التقاعدية لسكان نيوزيلندا المسنين أكثر تحملًا، ويقوم الصندوق أيضًا بتخصيص رأس المال للأخشاب، والعقارات، والأسواق الخاصة، إلى جانب بدائل أخرى. ومن المتوقع إجراء أول عمليات سحب من صندوق المعاشات النيوزيلندي في عام 2054.

تتطابق رؤية تاونسند لما تخبئه أسواق الأسهم مع تحذير حديث وجهه للمستثمرين رئيس الفريق الإداري خلف صندوق الثروة السيادية النرويجي، وهو الأكبر في العالم. صرح نيكولاي تانغن، الرئيس التنفيذي لإدارة الاستثمار في البنك المركزي النرويجي، لـ سي إن بي سي الشهر الماضي: "لا ينبغي لنا أن نتوقع نفس النوع من العوائد في المستقبل كما رأينا خلال الأشهر الستة الماضية". تدير إدارة الاستثمار في البنك المركزي النرويجي صندوق النفط النرويجي البالغ 2.3 ترليون دولار، والذي سجل ربحاً قياسياً في النصف الأول يقترب من 185 مليار دولار.